Много было написано о толпе и групповом поведении в инвестиционной индустрии, но один аспект, который получил мало внимания, является эмоциональный фактор. Данный термин предполагает, что люди могут заразить друг друга поведенческий. И в области инвестиций, это может стоить каждому много денег.

Термин "инфекция" имеет негативный оттенок, так как его обычно применяют в области медицины и болезней. Тем не менее, это т термин очень удачен в контексте инвестиций. Именно неправдивая информация, паника, словно инфекция стремительно распространяется среди инвесторов и финансистов. Это предотвращает "здоровую" оценку сложившейся ситуации и инвестиционных возможностей, что становится препятствием на пути здравого смысла в принятии решений.

Инфекция приводит к классическим ошибкам. В панике, следуя за толпой, совершаем покупки ценных бумаг на рынке, когда цены выросли, и бежим от них, когда цены упали. Хотя, как утверждают специалисты мирового масштаба, противоположное поведение – гораздо лучший (или даже единственный) способ реально заработать деньги.

Еще одна "инфекция" - это боязнь потерять свои капиталовложения. Страх – главная причина по которым начинающие инвесторы очень быстро уходят с фондовых рынков. Вместо того, чтобы взвесить все "за" и "против", происходит процесс длительного раздумья "стоит – не стоит". С одной стороны, друзья говорят о двойном возврате вложений, с другой стороны, сопротивление внутреннее не ослабло, для того чтобы решиться на такой рискованный шаг. Начинаются расспросы вкладчиков, которые уверяют, что доходы превосходны. И это вместо того чтобы провести анализ фондового рынка. В результате, мало-помалу сопротивление слабеет, так как человек умеет считать, и понимает, сколько денег он уже успел потерять. Результат – начинающий "финансист" приобретает ценные бумаги, когда они находятся на пике своей цены. Вскоре после этого, происходит некоторый кризис за рубежом, и друзья знатоки поддаваясь панике, как и многие другие инвесторы, начинают продавать эти бумаги. Так как сознание новичка заражено инфекцией страха, стадного инстинкта, паникой, он начинает тоже продавать, чтобы не стало слишком поздно.

Несколько месяцев спустя, цена этих ценных бумаг составляет половину той стоимости, по которой он покупал. Новичок – финансист разочарован! Хотя при нормальных обстоятельствах – это как раз таки идеальное время для первоначальной инвестиции и возврата на фондовый рынок. Но теперь эмоции ведут вкладчика в неправильном направлении и он отступает.

Отрицательные события, как правило, вызывают быстрые и более сильные эмоциональные, поведенческие и когнитивные ответы, чем позитивные события. Это объясняет, почему инвестиции могут потерять свою ценность так быстро.

Люди как правило стремятся подражать тем кто успешнее. Зависть и жадность неизменно привлекают других в том же виде деятельности. В некоторых случаях эмоции могут помочь адаптироваться к определенной среде. Например, когда человеку плохо и у него паника, он вдруг видит как кто то рядом с ним просто трудится не покладая рук. Тут работает принцип "раз он смог – то и я смогу!". И начинается процесс упорного труда. Если есть эмоциональная инфекция, которая приводит к применению меры предосторожности, потому что человеку страшно что это может с ним случится. В итоге человек начинает действовать до того как с ним это произошло. Точно так же и на инвестиционном рынке. Когда инвестор делает вложения до обвала цен (это то чего он боится), в результате он заработал деньги и риск оправдался. Другими словами, инфекция является естественным эмоциональным процессом, который может быть выгодным. Но в инвестиционной индустрии, это часто с точностью до наоборот.

Азарт, эйфория, возбужденность и другие аналогичные настроения – враг разумного и прибыльного инвестирования. Эмоциональная нейтральность является ключевым в мире инвестиций. Как показывает практика, имея холодный расчет заработать можно гораздо больше, даже с учетом ошибок, чем следуя массовым порядкам.