Институциональные инвесторы из кожи вон лезут, чтобы купить так называемые peer-to-peer ссуды, предлагаемые новой ветвью компаний интернет кредитования, развитие которых может превратить только зарождающийся сектор в серьезного игрока на рынке кредитов.

P2P кредитование, как известно, зародилось в 2006 году вместе с созданием Lending Club и Prosper Marketplace. В то время, идея была в том, чтобы свести вместе индивидуальных заемщиков с небольшими инвесторами, которые готовы дать в долг небольшие суммы от 25$. Процентная ставка по предлагаемым кредитам часто бывает достаточно низкой, чтобы люди могли выплатить свои дорогостоящие долги таким образом, в то же время, доходность привлекательна для инвесторов, если сравнивать с многими другими активами с фиксированным доходом. Все это привлекло внимание хедж фондов, благотворительных фондов, пенсионных фондов, даже банков и страховых компаний, которые хотят заставить работать миллионы долларов.

Но приход инвесторов с Уолл Стрит приносит с собой новые риски для сектора. Резкие изменения в процентных ставках или какой-нибудь другой экономический спад может привести к тому, что новые деньги будут исчезать так же быстро, как и появляться. И остается открытым вопрос, как индустрия P2P кредитования проверяет заемщиков и как должным образом выбирать ставку процента, правильно отражающую риск. P2P кредитование предлагает ставки, варьирующиеся от 6 до 30 процентов - это выше, чем у любого другого актива с фиксированным доходом. Кредиты обычно выплачиваются в течение года.

"Привлекательная доходность и краткосрочность. В нашем, голодающем по доходностям мире, это очень интересно", сказал Джэйсон Джонс из инвестиционной компании Disruption Credit. Кредитные риски вряд ли рассчитываются по-научному: ссуды с Prosper, размещенные с ноября 2005 по июнь 2009, принесли доходность около 12 процентов к концу 2012. Но потери составили около 18 процентов, оставляя инвесторов с убытками в 5.36 процентов. Теперь Prosper сами выставляют процентные ставки на займы, в зависимости от кредитоспособности заемщиков - большое изменение, подход, который помог компании привлечь институциональных инвесторов.